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　　DeepSeek烽火AI飞扬，中国科技股重获宠爱，印度资金加快流出。

　　凭借原土AI企业DeepSeek的本事梗阻，据彭博社统计，往日一个月，人人对冲基金以数月来最快速率涌入中国股市，激动在岸与离岸商场总市值增长超1.3万亿好意思元。

　　与此同期，印度商场同期挥发7200亿好意思元，创下历史最大资金外流记载。MSCI中国指数无间三个月跑赢印度指数，为两年最长连涨周期。高盛默示：

“在往日10周中，中国（包括在岸和离岸商场）有7周已毕了净买入，且在年头于今的主经纪业务中，中国事‘形状净买入量最大的商场’。”

　　同期，机构调仓算作也很是显耀，大巨额基金最近几个月齐在减少对印度股票的敞口，并增握中国股票。

　　彭博数据显现，亚洲最大主动股票基金中，巨额基金在2024年8月至2025年1月时分减少印度股票成就，同期增握中国股票。其中，85%的基金加多对中国的成就进步1%，而65%的基金将印度成就削减逾1%。

　　报谈显现，Eastspring Investments等资管公司近期增握中国互联网板块，同期减握“估值透支”的印度中小盘股；Man Group旗下亚洲基金将中国仓位从30%擢升至40%，印度仓位则从21%降至18%。

　　Eastspring Investments的亚洲股票投资组合大众Ken Wong默示：

“DeepSeek的奏效标明中国实践上领有组成扫数AI生态系统蹙迫组成部分的公司。”

　　Candriam基金司理Vivek Dhawan也觉得，在面前环境下，从风险答复角度，中国比印度更具引诱力。在商场对宏不雅增长放缓、企业盈利放缓等的担忧下，印度正际遇创记载的现款外流。除了DeepSeek激励的乐不雅厚谊，中国财富的估值上风亦然一粗略津引诱力——MSCI中国指数预期市盈率仅为11倍，不及印度指数（21倍）的一半。

　　Man Group亚洲（除日本）股票主宰 Andrew Swan补充默示，中国可能行将通知的进一步刺激表率相通蹙迫：

“咱们觉得策略当今将转向破钞，并有针对性地饱读舞将目下的住户储蓄转动为实践需求。”

　　不外，仍有部分投资者对中国股市反弹的握续性存疑。南丰Trinity首席投资官Helen Zhu质疑AI本事的买卖化前程：

“中恒久盈利模式仍不开畅。”

　　彭博数据也显现，恒生科技指数虽投入本事性牛市，但中国股票交游拥堵度已升至一年高位，部分机构担忧短期过炎风险。

　　摩根士丹利还默示，近期印度股市的回调已过度反馈短期利空，该国基础方法投资和制造业引颈的恒久增长故事未变。

　　尽管争议犹存，但商场厚谊已显耀转向。行情数据显现，阿里巴巴近五周市值飙升1000亿好意思元，恒生科技指数较1月低点反弹22%。

　　Manulife Investment Management投资组合司理Nicole Wong觉得：

“DeepSeek的梗阻为资金回流提供了‘恰到自制的叙事支点’，战术性作念多窗口阻滞开启。”

　　高盛将MSCI中国指数和沪深300指数的将来12个月的方针点位分散擢升至85点和4700点，瞻望上行空间分散为16%、19%。

　　高盛称，瞻望东谈主工智能的普通利用将会使得中国公司的每股收益在将来十年每年提高2.5%。

DeepSeek R1以过火他中国东谈主工智能模子的出现，因其人人竞争力和本钱效益篡改了中国科技的叙事。

增长前程的改善以及可能的信心提振，将会擢升中国股票的公允价15%-20%，并可能带来进步2000亿好意思元的投资组合伙金流入。

恒生科技指数和中证1000指数在要津指数中更具高技术和东谈主工智能代表性。

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